導(dǎo)讀：①商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好，衛(wèi)星鏈異動(dòng)可期；②AI 高散熱需求推動(dòng)超硬材料產(chǎn)業(yè)化，成產(chǎn)業(yè)鏈支線熱點(diǎn)；③美股機(jī)器人概念走強(qiáng)，A 股相關(guān)板塊位階偏低，資金回流預(yù)期升溫。

　　昨日市場(chǎng)震蕩回落，三大指數(shù)全線走低，量能也有所放大，最終呈現(xiàn)出放量普跌態(tài)勢(shì)。另一方面，熱門板塊中人氣個(gè)股虧錢效應(yīng)開始增多，若今日無法迎來及時(shí)修復(fù)，市場(chǎng)進(jìn)一步向下探低的概率依舊較大，應(yīng)對(duì)上需保持謹(jǐn)慎。

　　商業(yè)航天昨日盤中震蕩加劇，消息面上昨日中午朱雀三號(hào)發(fā)射，入軌成功，但但在開展火箭回收驗(yàn)證的過程中發(fā)生異常燃燒，未實(shí)現(xiàn)在回收?qǐng)銎旱能浿?。分析人士認(rèn)為，雖然回收未成功，但是也實(shí)現(xiàn)了火箭發(fā)射的大幅降本。目前朱雀三號(hào)發(fā)射成本1.4億一發(fā)，每公斤平均1.2-1.4萬，與spaceX獵鷹九號(hào)接近。

　　而在后續(xù)，國內(nèi)可復(fù)用箭型仍有望密集首飛，可復(fù)用火箭首飛“競(jìng)賽”有望持續(xù)，需求牽引、政策理順、技術(shù)突破背景下產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)向好，無疑仍將是近期市場(chǎng)延續(xù)性最佳的熱點(diǎn)方向之一。此外在火箭鏈靴子落地開始解決運(yùn)力瓶頸后，衛(wèi)星鏈開始放量的邏輯逐漸情緒，昨日午后相關(guān)個(gè)股已有所異動(dòng)，后續(xù)或仍存進(jìn)一步?jīng)_高之空間。

　　超硬材料方向昨日同樣表現(xiàn)亮眼，黃河旋風(fēng)漲停，四方達(dá)、惠豐鉆石、力量鉆石、沃爾德等跟漲。金剛石產(chǎn)業(yè)因人工智能發(fā)展帶來的高散熱需求而受到關(guān)注，可能推動(dòng)金剛石從“可選”轉(zhuǎn)變?yōu)椤氨剡x”材料。應(yīng)用主要采用 CVD 薄膜 / 晶圓等高品質(zhì)鉆石材料，目前雖處于產(chǎn)業(yè)化初期，但年復(fù)合增長(zhǎng)率可能超40-50%。故超硬材料有望成為AI產(chǎn)業(yè)鏈中支線方向而反復(fù)活躍。

　　機(jī)器人方向同樣值得關(guān)注，受到美國政府準(zhǔn)備加速推進(jìn)機(jī)器人技術(shù)的發(fā)展，昨日晚間美股機(jī)器人概念集體走強(qiáng)，可能會(huì)對(duì)今日A股形成一定的映射。而機(jī)器人概念股此前經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間整理，整體位階偏低，今日機(jī)器人方向存在資金回流預(yù)期，重點(diǎn)留意活躍度較高的核心標(biāo)的。