導(dǎo)讀：①科技股全線修復(fù)，谷歌鏈領(lǐng)漲，TPU 與 GPU 競爭成焦點，細(xì)分及國產(chǎn)替代補漲可期；②阿里云業(yè)務(wù)高增且擬加碼投資，AI 產(chǎn)業(yè)鏈景氣度確定性強化，概念股受關(guān)注；③商業(yè)航天政策加持加速發(fā)展，空天計算(算力調(diào)度)成長期潛力方向。

　　昨日市場延續(xù)反彈，三大指數(shù)全線收漲，并連續(xù)兩日超4200股飄紅，在連續(xù)兩日的普漲修復(fù)后，短線可能會出現(xiàn)一定的震蕩與反復(fù)，還是重點關(guān)注熱門賽道或個股。

　　盤面上，昨日科技股方向迎來全線修復(fù)，其中谷歌鏈方向領(lǐng)漲，德科立、光庫科技等漲停，騰景科技、中際旭創(chuàng)、長芯博創(chuàng)等跟漲。谷歌與憑借從芯片(TPU)、網(wǎng)絡(luò)(OCS)、模型(Gemini)到應(yīng)用(云計算/搜索/廣告等)的完整技術(shù)閉環(huán)，構(gòu)建起強大的AI護(hù)城河，而這一模式正逐步獲得市場認(rèn)可。據(jù)悉Meta正考慮斥資數(shù)十億美元購買谷歌的TPU，包括用于Meta的數(shù)據(jù)中心建設(shè)。谷歌TPU有望與英偉達(dá)GPU兩者間的競爭有望成為近期關(guān)注的焦點。隨著谷歌鏈的硬件炒作逐步發(fā)酵，后續(xù)仍有望向電源、線纜、光纖等細(xì)分?jǐn)U散，此外也可留國產(chǎn)TPU芯片概念的一些延伸補漲機(jī)會。

　　另外昨日阿里第二財季報，其中云業(yè)務(wù)收入398億，再創(chuàng)新高，同比增長34%，工智能相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)第九個季度實現(xiàn)了三位數(shù)的同比增長。而在晚間的電話會中，表示不排除在已承諾的三年3800億元人民幣投資之外進(jìn)行額外投資。這無疑有利于AI產(chǎn)業(yè)鏈的景氣確定性。因此阿里概念股同樣有望成為今日市場的關(guān)注重點之一。

　　商業(yè)航天在近期反復(fù)活躍，消息面上，國家航天局印發(fā)《國家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動計劃(2025-2027年)》，行業(yè)進(jìn)入加速發(fā)展階段。政策大力支持下，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來重要發(fā)展機(jī)遇，商業(yè)航天的“大航海時代”有望開啟。作為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)和算力的結(jié)合點，空天計算具有長期發(fā)展?jié)摿?，國?nèi)相關(guān)星座的建設(shè)正在不斷加速，有望成為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、算力兩大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要新方向。其中算力調(diào)度有望成為空天計算的重要環(huán)節(jié)之一，長期看相關(guān)潛力有望逐步釋放。